2025 年第三季度，上海纺织行业在复杂的内外部环境下承压运行，整体呈现出“弱平衡”下的温和修复态势。行业核心矛盾体现在：一方面，得益于国内经济温和复苏以及“金九银十”传统旺季的带动，生产与销售活动有所回暖，企业信心边际改善；但另一方面，需求端整体疲软、国际市场不确定性以及行业内部激烈的“价格战”，使得企业盈利空间普遍承压，行业分化加剧。
具体而言，不同细分领域表现各异。以化纤制造业和玻璃纤维及制品制造为代表的中上游产业，凭借技术升级和新兴市场需求拉动，展现出较强的增长势头。而面向终端消费的纺织服装、服饰业则面临较大压力，国内消费复苏缓慢与国际品牌竞争使得行业竞争呈现“刺刀见红”的局面。
值得注意的是，行业内部“两极分化”趋势显著，头部企业凭借供应链整合与技术创新优势，订单充足，而部分中小企业在成本与订单的双重挤压下，仍挣扎在亏损边缘。
总体来看，第三季度上海纺织行业在压力中探寻结构性机遇，其发展质量与韧性正在经历一场深刻的考验。
一、总体运行情况
（一）产值平稳增长，外需表现亮眼
2025 年前三季度，上海纺织行业在复杂多变的国际环境中展现出较强韧性，主要经济指标保持平稳增长。根据统计数据显示，全行业完成现价产值 247.74 亿元，同比增长 1.5%；实现销售产值 245.11 亿元，同比增长 1.2%；出口交货值 63.35 亿元，同比增长 8.3%，成为前三季度运行的突出亮点。 主要运行特点：
内销市场温和复苏：在国家和上海市促消费政策推动下，内销市场逐步回暖，但消费者仍保持谨慎态度。
出口市场逆势增长：尽管面临国际贸易摩擦和关税不确定性，上海纺织行业出口仍实现8.3%的同比增长，显示出较强的国际竞争力。
行业分化明显：纺织业、化纤制造业和玻璃纤维行业表现良好，而纺织服装、服饰业则面临较大压力。
（二）利润增长强劲，质量显著提升
2025 年前三季度，上海纺织行业在复杂多变的国际环境中展现出强劲的盈利增长和质量提升。根据统计数据显示，全行业利润总额达到 17.69 亿元，同比增长 35.1%，大幅高于产值和销售产值的增速，表明行业效益改善显著。
主要效益特点：
盈利水平大幅提升：盈利企业盈利额 21.26 亿元，同比增长 27.1%，显示企业盈利能力增强。
亏损面有效控制：亏损企业亏损额 3.57 亿元，同比下降 1.9%，表明行业内结构调整取得成效。
税收贡献增加：税金总额 6.39 亿元，同比增长 15.9%，对地方财政贡献持续增大。
二、分行业运行特点及原因分析
（一）纺织业：稳健增长，内需驱动为主，盈利质量改善
纺织业作为上海纺织行业的支柱，前三季度表现最为稳健，现价产值同比增长 5.2%，销售产值增长 6.7%。然而出口交货值同比下降 2.6%，反映出外需市场的不确定性。前三季度利润总额 10.06 亿元，同比增长 27.5%，盈利企业盈利额增长 20.3%，亏损企业亏损额下降12% 主要原因分析：
产品结构优化：上海纺织企业积极调整产品结构，向差异化、功能化、高附加值方向转型。上海纺织企业积极向差异化、功能化、高附加值方向转型。以嘉麟杰为例，该公司通过羊毛面料与涤纶再生面料等高端产品，前三季度净利润同比大增 213.66%，销售净利率提升至6.19%。
内销市场发力：随着国内线上零售平台蓬勃发展，企业积极开拓内销市场，承接小批量批发订单，更贴近国内消费市场需求。
外部环境制约出口：国际贸易环境复杂多变，美国关税政策及全球供应链调整对纺织品出口造成一定压力。
成本控制成效显著：企业通过智能化改造和精细化管理，有效控制成本。嘉麟杰通过物联网与数字孪生技术实现生产流程全程优化，显著提升运营效率。
内销市场稳步复苏：随着国家提振消费专项行动扎实推进，居民衣着消费需求持续释放，前三季度限额以上单位服装、鞋帽、针纺织品类商品零售额同比增长 3.1%。
（二）纺织服装、服饰业：持续承压，转型迫在眉睫
纺织服装、服饰业是前三季度表现最为困难的领域，现价产值同比下降 2.6%，销售产值下降 5.4%。只有出口交货值保持 3.1%的微弱增长。纺织服装、服饰业利润总额 4.41 亿元，同比增长 5.4%，增速相对较低，且亏损企业亏损额上升 8.9%。
主要原因分析：
国内消费疲软：尽管国家推出多项促消费政策，但居民衣着消费需求恢复缓慢，限额以上单位服装、鞋帽、针纺织品类商品零售额仅微增。
成本压力加大：人力成本、原材料、物流等成本持续上涨，挤压企业利润空间。
竞争加剧：行业竞争异常激烈，市场价格战“刺刀见红”，尤其常规产品利润空间被大幅压缩。
市场竞争加剧：行业竞争异常激烈，男装企业如报喜鸟净利润同比下降 43%，海澜之家净利润下降 2%，主要因品牌营销、渠道拓展等费用投放加大。
国际品牌冲击：在运动户外领域，安踏、李宁等国内品牌面临国际竞争压力，安踏品牌与 FILA 在 25 年第三季度均为低单位数增长。
（三）化纤制造业：出口爆发式增长，成为行业亮点
化纤制造业表现突出，尤其是出口交货值同比大幅增长237%，销售产值增长 9.7%。化纤制造业成为增长最快的子行业之一，利润总额 2.26 亿元，同比大幅增长 188.6%。主要原因分析：
产业链优势显现：我国化纤产业链完整，在国际市场上具有较强竞争力。前三季度，化纤短纤、纺织纱线等中间品出口增势良好。
产品结构优化：差异化化纤产品需求旺盛，以外销订单为主的差别化纱企业仍能维持满负荷生产，产品价格保持稳定。
成本优势：原油价格宽幅震荡，涤纶长丝等化纤原料价格随之波动，为企业提供成本控制空间。
技术升级成效显著：企业通过技术改造升级，产品差异化优势进一步显现。如新澳股份前三季度营收同比增长 1%，归母净利润同比增长 2%，毛利率提升。
出口市场拓展：我国化纤短纤、纺织纱线等主要中间品增势良好，带动出口增长。
（四）玻璃纤维及制品制造：高速增长，新兴产业带动需求
玻璃纤维及制品制造成为增长最快的子行业，现价产值同比增长 36.3%，销售产值增长42.8%，出口交货值增长 109.1%。主要原因分析：
新兴产业需求拉动：随着新能源、新能源汽车、电子信息等新兴产业快速发展，对玻璃纤维等产业用纺织品需求持续增长。
技术升级：上海玻璃纤维企业通过技术改造升级，产品品质和附加值不断提升，国际市场竞争力增强。
替代效应：玻璃纤维作为传统材料的替代品，在节能减排、轻量化等趋势下，应用领域不断拓展。
三、前三季度行业运行中的突出问题
（一）企业盈利能力下滑
尽管前三季度行业生产保持稳定，但企业利润空间被大幅压缩。全国规模以上纺织企业营业收入利润率为 3.1%，较上年同期回落0.1 个百分点。棉纺行业正面临棉纱价差持续低位运行的压力，企业利润空间被大幅压缩。
（二）市场需求分化明显
面料市场需求出现显著分化，中端面料逐渐遇冷，市场份额被低端与高端产品双向挤压。常规产品订单竞争激烈、利润空间收窄，但功能性、差异化面料订单饱和度较高。
（三）国际贸易环境复杂多变
中美关税博弈加剧、全球纺织供应链调整重构，使行业外贸形势承压波动。美国“对等关税”政策落地，全球经贸增长预期受到抑制。
（四）库存压力加大
织布厂坯布库存为 34.4 天，同比增加 16.2%，下游库存长期处于中高位，表明下游生产企业资金挤压，纺织行业处于“弱平衡”状态。
四、前三季度行业效益提升的关键因素
（一）政策支持效应显现
国家“两重”“两新”政策支持下，纺织行业固定资产投资保持平稳增长。前三季度，
我国纺织业、服装业和化纤业固定资产投资完成额同比分别增长 11.2%、14.8%和 11.6%。有54.5%的受访企业深度聚焦产能升级改造投入，该占比今年以来呈现逐季提升态势。
（二）智能化改造提升效率
纺织企业积极推进智能化改造，如嘉麟杰智能工厂项目入选工业和信息化部公示的“卓越级智能工厂（第一批）”拟支持名单，通过物联网与数字孪生技术实现生产流程全程优化，显著提升运营效率。
（三）产品结构优化
获评“国家级绿色设计产品”，高支纬编细针距羊毛产品入选工信部制造业单项冠军名单。
（四）市场多元化策略
面对复杂的国际贸易环境，企业积极开拓新兴市场。通过策略性产能扩充及生产效率优化，可有效化解高额美国关税带来的不利影响。
五、行业中存在的问题与挑战
（一）外部环境不确定性依然较大
纺织行业面临的国际环境复杂严峻。受关税博弈加剧、全球纺织供应链调整重构影响，行业外贸形势承压波动。10 月纺织服装出口 222.6 亿美元，同比下降 12.6%。
(二）成本压力持续存在
虽然部分原材料价格有所回落，但人工成本、物流成本等持续上涨，挤压企业利润空间。利润端下滑主要因新工厂产能爬坡、产能负载不均、人工成本上涨等影响。
（三）市场需求仍显不足
尽管内需市场温和复苏，但有效需求仍偏疲弱，市场竞争压力不断加大。2025 年三季度，纺织行业新订单指数为 51.5，虽较二季度上升6.5 个点，但整体仍处于较低水平。
（五）产业链协同有待加强上游原材料价格波动较大，下游需求不稳定，导致产业链协同效率不高。织布厂坯布库存为 34.4 天，同比增加 16.2%，下游库存长期处于中高位，纺织行业处于“弱平衡”状态。
六、第四季度行业走势研判
（一）有利因素
传统旺季带动：“金九银十”传统生产旺季效应将延续至四季度，加之年终促销活动，内销市场有望温和回升。
政策支持加力：上海将家纺品类首次纳入消费补贴政策，家纺类的被子、床上套件等产品享受补贴，直接刺激家纺零售。
国际环境可能改善：美国就业市场降温强化了美联储降息预期，若国际贸易环境出现缓和，将有利于行业出口恢复。
（二）不利因素
成本压力持续：新棉上市后，收购成本上升，轧花厂利润空间被压缩，产业链观望情绪浓厚。
国际市场需求不稳：欧美等传统市场经济增长放缓，终端需求改善乏力，将对上海纺织行业出口形成制约。
行业竞争加剧：产能整体过剩与反内卷风气之间的拉扯将继续，市场价格竞争依然激烈。
（三）四季度主要指标预测
基于前三季度运行数据和行业趋势分析，对上海纺织行业 2025 年四季度主要指标预测如下：
现价产值：预计同比增长 2.5%～3.5%，全年累计增长约 2%；
销售产值：预计同比增长 2%～3%，内销市场温和回升；
出口交货值：预计同比增长 5%～7%，增速较前三季度有所放缓；
行业利润：预计同比持平或小幅下降，企业盈利压力依然较大；
利润总额：预计同比增长 20%～25%，全年累计增长约 30%；
营业收入：预计同比增长 3%～5%，内销市场温和回升；
出口交货值：预计同比增长 5%～7%，增速较前三季度有所放缓；
行业景气指数：预计达到 56.0，回到扩张区间。
七、措施建议
（一）加快产品结构调整，推动差异化竞争
企业应加大差异化产品的研发与推广力度，向功能性、高附加值方向转型。高端面料市场具有较大发展潜力。
（二）积极开拓新兴市场，优化出口结构
在巩固传统市场的同时，积极拓展“一带一路”共建国家、非洲、南亚等新兴市场，构建多元互补的出口格局。
（三）推进智能化改造，提升运营效率
通过推进精益生产、数字化转型与绿色技术改造，全面提升运营效率与抗风险能力。上海纺织企业应充分利用“两重”“两新”政策支持，加快技术改造升级。
（四）加强产业链协同，应对成本压力
通过加强供应链管理，上下游企业协同合作，共同应对原材料价格波动带来的成本压力。
八、结语
2025 年前三季度，上海纺织行业在复杂多变的国内外环境中展现出较强韧性，整体运行呈现“平稳增长与效益提升并进，结构优化与质量改善同步”的积极态势。具体表现为：一方面，产销保持稳定，内需温和复苏、外需亮点突出；另一方面，效益显著提升，利润增速高于产销增速，行业分化中蕴含升级契机。展望四季度，随着传统产销旺季的到来以及“两重”“两新”等政策的持续发力，行业有望延续平稳增长势头。但也应清醒认识到，成本压力未减、有效需求仍显不足、国际经贸环境复杂多变等挑战依然突出，需要政府、协会与企业协同发力，共同应对。上海市纺织行业协会将持续加强行业监测与趋势研判，及时为企业提供信息指引和政策辅导，助力上海纺织行业在挑战中把握机遇、在转型中提升能级，稳步迈向高质量发展新阶段。
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